原油交易提醒:多重利好支撑油市,连续五个交易日收涨!机构上调2020年油价预期

2019-12-19 10:42:49 拾斤 9316 汇通在线版权所有
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汇通在线讯——12月19日亚洲时段,国际油价徘徊三个月高点,录得连续五个交易日收涨。此前公布的美国EIA数据显示原油库存下降,另外由于国际贸易问题取得乐观进展、OPEC+深化减产利好持续发酵,市场预期明年原油需求将增加,摩根大通上调了2020年油价预期。高盛表示,投资者现在比过去更有信心,认为页岩油不会因油价小幅上涨而反弹。
周四(12月19日)亚洲时段,国际油价徘徊三个月高点,录得连续五个交易日收涨。此前公布的美国EIA数据显示原油库存下降,另外由于国际贸易问题取得乐观进展、OPEC+深化减产利好持续发酵,市场预期明年原油需求将增加,摩根大通上调了2020年油价预期。
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EIA原油库存意外降低,支撑油价


具体数据显示,美国EIA原油库存减少108.50万桶,预期减少212.6万桶,前值增加82.2万桶。此外,美国EIA汽油库存增加252.90万桶,连续6周录得增长,预期增加196.7万桶,前值增加540.5万桶;美国EIA精炼油库存增加150.90万桶,连续4周录得增长,预期减少18.9万桶,前值增加411.8万桶。

EIA报告显示,上周美国国内原油产量减少0万桶至1280万桶/日。美国上周原油出口增加23.3万桶/日至363.3万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2058.8万桶/日,较去年同期减少2.9%。

该数据与周二美国石油学会(API)公布的美国原油库存增加的报告相矛盾。API数据显示,上周美国原油库存增加470万桶,至4.52亿桶,API数据公布后油价一度跳水。

CHS hedge的能源市场分析师Tony Headrick表示,由于EIA原油库存下降,与API原油库存大增形成反差,市场反应有些过激。上升趋势来自乐观的需求预期,比如中美贸易协定有能力推升原油需求。

美国页岩油是否会反弹?


高盛表示,投资者现在比过去更有信心,认为页岩油不会因油价小幅上涨而反弹。换句话说,主要的基金经理认为OPEC+的减产可能会产生预期的效果,在2020年推高油价。

其他人则不那么肯定。德国商业银行表示从中期来看,这无疑将再次提振美国的勘探活动……并使明年美国的石油产量更有可能进一步提高。因此,油价的上涨已经埋下了下跌的种子。

页岩油产量下滑有利于原油多头。IHS Markit发现,二叠纪钻井平台的下降速度还在加快,这意味着需要付出越来越多的努力才能保持产量不变。到2020年,美国页岩油的日产量将仅增长44万桶,到2021年将完全持平。可以肯定地说,市场并没有以此为基准,所以如果IHS的预测是正确的,油价可能会大幅上涨。
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OPEC+深化减产利好持续发酵


关于OPEC+深化减产的效果如何,该协议是否意义重大,还是仅仅对现在状况进行重新“包装”,仍然存在争议。但值得注意的是,油价确实在OPEC+决定深化减产后出现大涨。

OPEC+此前达成进一步减产协议,防止油价进一步下滑。该组织自今年1月1日起减产120万桶/日,并将从明年1月1日起进一步减产50万桶,以支撑市场。而作为OPEC实际领导人的沙特更表示,愿意额外减产40万桶/日,以缓解油市供应过剩的金涨情绪。

分析人士指出,需求担忧仍是打压油价难以获得显著涨势的重要因素之一,这种警惕情绪可能会长时间占上风。短期内石油供应仍将持续过剩,但OPEC+承诺的额外减产帮助改变了市场情绪。

加拿大皇家银行表示,如果贸易进展不能转化为具体的经济增长,油价可能停滞不前。该投行还表示,经济复苏的萌芽将有助于提振市场人气。但对于宏观经济的担忧、石油需求疲软以及生产商对冲,可能继续成为近期油价的不利因素。   

原油单边与月差维持偏强走势


近期原油单边以及月差走势维持偏强,首先从宏观上来看,贸易摩擦的暂缓以及英国脱欧局势的明朗化,使得市场不确定性下滑,近期原油市场恐慌指数OVX下跌至低位,整体商品市场的风险偏好在回升。

另一方面,近期现货市场偏紧的格局没有出现缓和,不管是从原油月差还是油种升贴水来看,现货需求尚未出现走软迹象,一些新投产的油田项目如挪威海上油田,其市场消化情况良好。

目前油市依然处于正向反馈的市场环境中,近期暂无明显利空,但对于明年一季度,OPEC减产兑现情况以及炼厂春检力度,依然需要重点关注。
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摩根大通上调了2020年油价预期


因为预计OPEC减产有效且新兴市场经济增长转好,从而提振油价,令摩根大通上调了对2020年油价的预期。

该行称,“与我们9月份的预测相反,我们现在预测全球石油市场2020年将出现20万桶/日短缺,不再是过剩60万桶/日,仍预期全球石油需求增速为100万桶/日。”

摩根大通预测,2020年布油价格为64.50美元,高于此前预测的59美元,但2021年将跌至61.50美元,2020年WTI油价为60美元,均价为58.50美元。
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截止北京时间,美油报60.85美元/桶,日内跌幅0.03%;布油报66.16美元/桶,日内跌幅0.02%。

策略建议:低位做多

重点关注:全球股市及美元表现、国际贸易局势相关消息、OPEC+深化减产、美国页岩油产量、美国EIA原油库存意外减少后续行情发酵

阻力:美油  61.10  62.00  63.38  布油  66.43  67.50  69.67  INE  479.0  489.5  496.0
支持:美油  60.00  59.20  58.00  布油  65.60  64.50  63.60  INE  470.0  460.0  450.5

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